Laserfiche WebLink
  <br /> <br />  <br />STATEMENT OF NET POSITION AND STATEMENT OF ACTIVITIES  <br />  <br />  <br />  <br />The Statement of Net Position and the Statement of Activities summarize the entire City’s financial  <br />activities and financial position.  They are prepared on the same basis as is used by most businesses,  <br />which means they include all the City’s assets and all its liabilities, as well as all its revenues and  <br />expenses.  This is known as the full accrual basis of accounting — the effect of all the City’s transactions  <br />is taken into account, regardless of whether or when cash changes hands, but all material internal  <br />transactions between City funds have been eliminated.  <br />  <br />The Statement of Net Position reports the difference between the City’s total assets and the City’s total  <br />liabilities, including all the City’s capital assets and all its long‐term debt.  The Statement of Net Position  <br />presents similar information to the old balance sheet format, but presents it in a way that focuses the  <br />reader on the composition of the City’s net position, by subtracting total liabilities from total assets.  <br />  <br />The Statement of Net Position summarizes the financial position of the City’s governmental activities in a  <br />single column, and the financial position of all City business‐type activities in a single column; these  <br />columns are followed by a total column that presents the financial position of the entire City.  <br />  <br />The City’s governmental activities include the activities of its general fund, along with all its special  <br />revenue, capital projects and debt service funds.  Since the City’s internal service funds service these  <br />funds, their activities are consolidated with governmental activities, after eliminating inter‐fund  <br />transactions and balances.  The City’s business‐type activities include all its enterprise fund activities.  <br />  <br />The Statement of Activities reports increases and decreases in the City’s net position.  It is also prepared  <br />on the full accrual basis, which means it includes all the City’s revenues and all its expenses, regardless of  <br />when cash changes hands.  This differs from the “modified accrual” basis used in the fund financial  <br />statements, which reflect only current assets, current liabilities, available revenues, and measurable  <br />expenditures.  <br />  <br />The Statement of Activities presents the City’s expenses first, listed by program, and follows these with  <br />the expenses of its business‐type activities.  Program revenues — that is, revenues which are generated  <br />directly by these programs — are then deducted from program expenses to arrive at the net expense of  <br />each governmental and business‐type activity.  The City’s general revenues are then listed in the  <br />governmental activities or business‐type activities column, as appropriate, and the Change in Net  <br />Position is computed and reconciled with the Statement of Net Position.  <br />  <br />20 <br />6.1.E. - Page 43