Laserfiche WebLink
Sewer Utility Finances & Rates  51  <br /> Water & Sewer Financial Plans & Rate Studies  <br /> In recent years, the City’s sewer finances have benefited from a) rate increases coupled with b) a  <br />deferral of SVCW CIP funding needs and related debt service resulting in lower‐than‐previously‐ <br />projected expenses, and c) a higher‐than‐normal level of sewer connection fee revenues from  <br />new development.   <br /> The City anticipates drawing down fund reserves to a level of approximately $19.7 million by the  <br />end of 2015/16.  This accounts for a cash payment made to SVCW for a portion of the City’s  <br />share of SVCW’s infrastructure projects financed in 2015/16.    <br /> The City’s single family residential monthly residential sewer bill is in the middle range  <br />compared to other regional agencies.  <br /> The City’s sewer enterprise is in strong financial health, but faces financial challenges.  <br />  <br />3.6 Financial Challenges  <br />The City’s sewer enterprise is facing a number of financial challenges that can be addressed via  <br />relatively small, gradual sewer rate increases in upcoming years.  Key drivers of future sewer rate  <br />increases are summarized below.  <br />3.6.1 Reconstruction of Regional Wastewater Treatment Facilities  <br />SVCW is in the process of completing a $790 million capital improvement program to rebuild its  <br />regional wastewater treatment plant and conveyance system.  These facilities were originally  <br />constructed more than 35 years ago and have reached the end their useful lives.  The capital  <br />program will replace aging, substandard facilities to ensure SVCW can meet stringent regulatory  <br />requirements and provide reliable and cost‐effective service in future years.    <br />  <br />Redwood City is responsible for funding approximately 48.57% of SVCW’s capital program costs,  <br />equating to approximately $385 million.  A portion of SVCW’s capital program has already been  <br />financed.  Redwood City’s share of the remaining $570 million in total future financing needs is  <br />estimated at $280 million.  SVCW has been pursuing a combination of low‐rate State Revolving Fund  <br />(SRF) loans supplemented by bond financing.   SVCW has also obtained a $30 million revolving line  <br />of credit to provide interim project funding as needed.    <br />  <br />The City’s share of SVCW debt service is projected to ramp up from the current level of $5.2 million  <br />to about $20 million per year within the upcoming decade.  SVCW‐related debt service has come  <br />online slower than previously projected by SVCW, but is projected to ramp up steeply in upcoming  <br />years as SVCW is approaching an intensive phase in its capital program.   <br />  <br /> Table S3 shows Redwood City’s share of outstanding debt service for SVCW’s capital program.  <br />6.4.A. - Page 78