Laserfiche WebLink
Sewer Utility Finances & Rates  56  <br /> Water & Sewer Financial Plans & Rate Studies  <br />  <br /> For financial planning purposes, the projections include a minimum operating fund reserve  <br />target equal to 25% of annual operating and maintenance expenses plus an additional $2 million  <br />for emergency funding needs.  Based on prior input from the City’s finance department, a new  <br />CIP reserve target is established at one year of annual capital expenditures, which for planning  <br />purposes is projected at $7 million.  Maintaining a prudent minimal level of fund reserves  <br />provides a financial cushion for dealing with unanticipated expenses, revenue shortfalls, and  <br />non‐catastrophic emergency capital repairs.    <br /> Debt service coverage is calculated for a) the City’s debt service obligations for SVCW bonds,  <br />which are directly secured by the net revenues of the City’s sewer utility, and b) the City’s share  <br />of total debt service for SVCW’s capital program, which also includes SRF loans and a line of  <br />credit, legally secured by SVCW but allocated to each member agency based on their share of  <br />participation in each financing.  The table also shows debt service coverage with the inclusion of  <br />unencumbered fund reserves as net revenues available for paying debt service.  Debt service  <br />coverage is calculated based on net revenues remaining each year after payment of operating  <br />and maintenance expenses, divided by annual debt service.    <br />  <br />A table showing 10‐year sewer utility cash flow projections is shown on the following page .   <br />The rate projections shown on the table are designed to keep revenues aligned with the City’s  <br />future cost of providing service, provide adequate funding for the City’s capital needs and the  <br />financing needs of SVCW’s capital improvement program, and maintain roughly balanced budgets.   <br />Due to proposed modifications to the City’s sewer rate structure, the impacts of projected rate  <br />increases will vary based on customer class and water use.  <br />  <br />  <br />6.4.A. - Page 83