Laserfiche WebLink
<br />707.494.6648 |  joanne@brionecon.com  |  www.brionecon.com  <br /> <br />  <br />  <br />M E M O R A N D U M  <br />  <br />To:   Kristen Anderson,  Jenifer Clark, and Nirmala Dillman – Study Committee Members  <br />cc: Edwin Chan, Human Services Agency, San Mateo County  <br /> Sarah Kinahan, Child Care Consultant (former Study Committee Member)  <br />From: Joanne Brion, Brion Economics Team  <br />Subject: FINAL ELF Financing Strategy for San Mateo County; BE #2513 ‐ SMC  <br />Date: February 21, 2017  <br />________________________________________________________________________________  <br />INTRODUCTION  <br />Building upon work completed during 2016 as part of the greater child care needs assessment and  <br />identification of potential early learning facility (ELF) sites in San Mateo County, this technical  <br />memorandum discusses different financing strategies that can be utilized to help fund the  <br />development of early learning facilities in the County.  The goal is to alleviate the current and future  <br />shortage of licensed child care spaces in the County.  Given the high costs of land and construction,  <br />combined with the low profit margins associated with the child care industry, providing quality,  <br />licensed care is a challenge faced by communities throughout California.  Understanding different  <br />financial mechanisms that can help offset costs is important in trying to create additional licensed ELF  <br />spaces.  This memorandum is organized into the following sections and includes two appendices.  <br /> Study Qualifications       Page    2   <br /> Background         Page    2  <br /> Funding Need        Page    3  <br /> Land Costs        Page    9  <br /> Employer‐Based Child Care      Page  10  <br /> Public Improvement Funding Sources    Page  13  <br />o Parcel Taxes       Page  13  <br />o Sales Tax Add‐Ons      Page  13  <br />o Developer Impact Fees     Page  15  <br /> Proposed Mechanisms       Page  16  <br />o Mechanisms for Existing Shortfalls    Page  17  <br />o Mechanisms for New Development    Page  22  <br /> Proposed Financing Strategy      Page  27  <br /> Appendices        Page  29  <br />8.C. - Page 20