Laserfiche WebLink
ELF Financing Strategy  <br />   San Mateo County ELF Study‐2016  <br />February 21, 2017  <br />  <br />Prepared by Brion Economics Team                    Final Report 2 <br />Study Qualifications  <br />This study evaluates possible funding mechanisms and solutions that could be utilized to meet the  <br />unmet need for new child care facilities in San Mateo County.  There is any number of combinations of  <br />mechanisms that could be employed to meet existing shortfalls in the County and future growth  <br />through 2025.  Each city could adopt a different approach or the cities could partner with the County  <br />and prepare a Countywide Developer Fee Nexus Study similar to the one recently prepared in the  <br />County for affordable housing.  For this analysis the following qualifications should be kept in mind.  <br /> The study takes a “worst‐case” approach and assumes all unmet demand is met by some sort of  <br />public funding mechanism, countywide.  Actual costs will be less.  <br /> Some child care will be provided by the private sector and employers, and thus the unmet need  <br />will be less.  <br /> Some child care center projects may cost less, due to individual circumstances.  <br /> If more “pay‐as‐you‐go” methods are used, financing and bond issuance costs will be less.  <br /> Some mechanisms, such as community benefit programs or foundation funding, could be  <br />utilized, which would reduce costs.    <br /> If cities and the County were to reduce the land use and permitting barriers to developing child  <br />care this could also reduce costs.  <br /> The cost estimates are based on real project costs for various recent child care center projects  <br />(by type), adjusted for inflation.  Actual costs may vary, and land costs are excluded.  <br />Background  <br />As demonstrated in the child care needs assessment portion of this study, there is currently a shortage  <br />of licensed child care spaces in San Mateo County, and this shortage will increase over the next 10  <br />years if additional child care spaces are not created.  As of 2015, there was a shortage of approximately  <br />3,000 infant spaces and 7,800 preschool spaces.  Assuming no additional spaces are developed, by  <br />2025 this shortage will increase to 3,700 infant spaces and 10,300 preschool spaces.  Some of this need  <br />will be met by family child care homes (FCCHs).  From 2015 to 2025, there will be a net new demand  <br />for 261 infant spaces, and 2,153 preschool spaces, for a total of 2,414 ELF spaces associated with  <br />growth.  <br />For this study, in order to determine the demand for ELF spaces, we assume that 27% of the need will  <br />be met by FCCHs, and 73% by formal child care centers, based on the total 2015 distribution of supply  <br />in the County.  The same assumptions are applied to future demand (see Charts below).    <br />Summaries of the estimated costs associated with meeting current shortfalls and future demand for  <br />additional child care, and the various financing mechanisms that can be utilized and possibly  <br />implemented, are discussed below.  <br />  <br />8.C. - Page 21