Laserfiche WebLink
CITY OF REDWOOD CITY  <br />INVESTMENT POLICY  <br /> Last update: 1/21/2016 1 <br />PURPOSE: The purpose of this policy is to provide guidelines for investment of the City’s funds.  <br />  <br />I. Policy  <br />  <br />The City shall invest public funds in such a manner as to comply with state and local laws; ensure prudent  <br />money management; provide for daily cash flow requirements; and meet the objectives of the Policy,  <br />in priority order of safety, liquidity, and return on investment.   <br />  <br />II. Scope  <br />  <br />A. Investments for all the funds in the custody of the City, including funds belonging to other  <br />agencies and entities, such as the Port and Redevelopment Successor Agency, for which the City  <br />acts as fiscal agent will be made on a pooled basis. These funds are normally accounted for in the  <br />City’s Comprehensive Annual Financial Report (CAFR), which includes the annual independent  <br />audit report, under the following categories:  <br />  <br />1. General Fund  <br />2. Special Revenue Funds  <br />3. Capital Project Funds  <br />4. Debt Service Funds  <br />5. Enterprise Funds  <br />6. Internal Service Funds  <br />7. Agency Funds  <br />  <br />B. The City Council may, on the recommendation of the City Manager and the Treasurer, expressly  <br />authorize exceptions to this policy.  <br />  <br />C. If, at the time this policy is adopted, the portfolio holds investments which were made in the past  <br />and in accordance with previous policies and existing State law but do not meet the provisions  <br />of this policy, such past investments are grandfathered as permissible investments. The City may  <br />choose to hold such investments until maturity; however, their maturity cannot be extended  <br />without the express authorization of the City Council.  <br />  <br />D. Funds excluded from this policy:  <br />  <br />1. Bond Proceeds – Proceeds of debt issuance shall be invested in accordance with the City’s  <br />general investment philosophy as set forth in this policy. The overriding policy for the  <br />investment of bond proceeds will be dictated by the bond documents governing such funds  <br />as long as the documents are approved by the City Council or related governing board.  <br />2. Deferred Compensation, Retirement, and Post Retirement Benefit Plans – Investments related  <br />to these  plans are not subject to this policy since third‐party administrators or trustees  <br />manage the funds and either the individual plan participants or trustees direct investment  <br />selection.   <br />  <br />III. Investment Philosophy  <br />  <br />A. The City’s investment philosophy is based on the Prudent Investor Standard as set forth in  <br />California Government Code 53600.3:  <br />Attachent One6.1.B. - Page 9