Laserfiche WebLink
CITY OF REDWOOD CITY  <br />INVESTMENT POLICY  <br /> Last update: 1/21/2016 2 <br />  <br />“…all governing bodies of local agencies or persons authorized to make investment  <br />decisions on behalf of those local agencies investing public funds pursuant to this chapter  <br />are trustees and therefore fiduciaries subject to the prudent investor standard. When  <br />investing, reinvesting, purchasing, acquiring, exchanging, selling, or managing public  <br />funds, a trustee shall act with care, skill, prudence, and diligence under the circumstances  <br />then prevailing, including, but not limited to, the general economic conditions and the  <br />anticipated needs of the agency, that a prudent person acting in a like capacity and  <br />familiarity with those matters would use in the conduct of funds of a like character and  <br />with like aims, to safeguard the principal and maintain the liquidity needs of the agency.  <br />Within the limitations of this section and considering individual investments as part of an  <br />overall strategy, investments may be acquired as authorized by law.”  <br />  <br />B. The investment securities are purchased with the intention to hold until maturity. Sale of  <br />securities prior to maturity is permitted where it serves the City’s investment objectives.  <br />  <br />IV. Objectives  <br />  <br />A. The City’s investment philosophy sets the tone for the policies, practices, procedures and  <br />objectives that control the investment function. The investment of funds will be guided by the  <br />primary objectives of safety, liquidity, and a reasonable market rate of return, in this order of  <br />priority.  <br />  <br />1. Safety – Safety of principal is the foremost objective of the investment program. The City  <br />will undertake investments in a manner that ensures the preservation of capital in the  <br />portfolio taken as a whole. To ensure the safety of principal, the City will seek to minimize  <br />credit risk (defined as the risk of default on the part of the issuer of a security) by diversification  <br />and by investing in high quality investments and also to minimize market risk (defined as the  <br />risk of fluctuations in the market value of securities) by limiting the weighted average maturity  <br />of the investment portfolio to 3 years.  <br />2. Liquidity – The City will maintain sufficient cash and short‐term investment instruments  <br />which, together with projected revenues, will provide sufficient liquidity to meet all cash  <br />flow requirements which might be reasonably anticipated including contingencies for six  <br />months.  <br />3. Return on Investment (Yield) – The City’s investment portfolio will be designed with the  <br />objective to attain a market rate of return throughout economic cycles, commensurate  <br />with the City’s investment risk constraints and the cash flow characteristics of the portfolio.  <br />  <br />B. The investment function will have the ongoing objectives of assuring compliance with Federal,  <br />State and local laws governing the investment of public funds, providing for short term and  <br />long term cash flow needs, and establishing appropriate standards and limits for the type of  <br />investments made and the issuers of such investments.  <br />  <br />V. Delegation of Authority  <br />  <br />A. The City of Redwood City Municipal Code Section 2.33.1 specifies that the City Council will appoint  <br />the City Treasurer (Assistant City Manager of Administrative Services). The Treasurer serves as the  <br />chief investment officer for the City and is authorized to invest or deposit the City’s funds in  <br />Deleted: Finance Director <br />Attachment One6.1.B. - Page 10