Laserfiche WebLink
CITY OF REDWOOD CITY  <br />INVESTMENT POLICY  <br /> Last update: 1/21/2016 5 <br />investment transactions must provide the following information to the City Treasurer:  <br />  <br />1. A completed City of Redwood Broker/Dealer Questionnaire  <br />2. Audited financial statements  <br />3. Proof of Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) certification  <br />4. Proof of state registration  <br />5. Certification of having read and willingness to comply with City’s investment policy.  <br />  <br />F. The City Treasurer will conduct an annual review of the financial condition and registrations  <br />of brokers/dealers on the City’s approved list.  <br />  <br />G. A current audited financial statement is required to be on file for each financial institution  <br />and broker/dealer with which the City invests.  <br />  <br />H. Certificates of deposit will not be placed with an institution once it has received a Cease and  <br />Desist order from any bank regulatory agency.  <br />  <br />IX. Authorized Investments (with limitation and quality guidelines)  <br />  <br />The California Government Code sections 53600 et seq. governs the allowable investments into which  <br />a local government agency can enter. These Government Code sections also stipulate as to the portfolio  <br />percentage limits and investment quality standards for some but not all permitted investments. The  <br />Government Code sections provide a starting point for establishing the City quality standards,  <br />percentage limits and maturity levels. Should the Government Code become more restrictive than this  <br />policy, the Government Code restrictions shall prevail.  <br />  <br />Whenever a maximum allowable percentage of the portfolio is stipulated for any type of security as  <br />detailed below, the limit or maximum allowable is determined by the portfolio size or composition at  <br />the close of the date on which the security is purchased.  <br />  <br />Additional requirements related to some investment types are detailed in the following sections of this  <br />policy.  <br />  <br />A. United States Treasury Obligations – No Maximum  <br />United States Treasury bills, notes, bonds, or those for which the full faith and credit of the United  <br />States are pledged for payment of principal and interest. There is no limitation on the percentage  <br />of the portfolio that can be invested in this category, although a five‐year maturity limitation is  <br />applicable.  <br />.   <br />B. Federal Agency or Government Sponsored Enterprises (GSEs) – No Maximum  <br />Federal agency or United States government‐sponsored enterprise obligations, participations, or  <br />other instruments, including those issued by or fully guaranteed as to principal and interest by  <br />federal agencies or United States government‐sponsored enterprises.  <br />  <br />C. LOCAL AGENCY INVESTMENT FUND (LAIF) –  Maximum $65M per account (current State rules)  <br />The City may invest in the LAIF established by the State Treasurer for the benefit of local agencies  <br />up to the maximum permitted under its rules. The aggregate investment in such securities shall  <br />not exceed $65 million per account.  <br />Deleted: Maximum of 70% <br />Deleted: Securities issued by the following only: Federal Home  <br />Loan Banks (FHLB), Federal National Mortgage Association  <br />(FNMA), Federal Farm Credit Banks (FFCB) and Federal Home  <br />Loan Mortgage Corporation (FHLMC). The aggregate investment  <br />in such securities shall not exceed 70% of the City’s total  <br />portfolio and the securities of any one Federal Instrumentality  <br />shall not exceed 35% of the City’s total portfolio. ¶ <br />Attachment One6.1.B. - Page 13