Laserfiche WebLink
CITY OF REDWOOD CITY  <br />INVESTMENT POLICY  <br /> Last update: 1/21/2016 15 <br />COMPREHENSIVE ANNUAL FINANCIAL REPORT (CAFR): The official annual report of the City. It includes  <br />five combined statements for each individual fund and account group prepared in conformity with  <br />GAAP. It also includes supporting schedules necessary to demonstrate compliance with finance‐related  <br />legal and contractual provisions, extensive introductory material, and a detailed Statistical Section.   <br />COUPON: (a) The annual rate of interest that a bond’s issuer promises to pay the bondholder on the  <br />bond’s face value. (b) A certificate attached to a bond evidencing interest due on a payment date.   <br />DEALER: A dealer, as opposed to a broker, acts as a principal in all transactions, buying and selling for  <br />his own account.   <br />DEBENTURE: A bond secured only by the general credit of the issuer.   <br />DELIVERY VERSUS PAYMENT: There are two methods of delivery of securities: delivery versus payment  <br />and delivery versus receipt. Delivery versus payment is delivery of securities with an exchange of money  <br />for the securities. Delivery versus receipt is delivery of securities with an exchange of a signed receipt  <br />for the securities.   <br />DERIVATIVES: (1) Financial instruments whose return profile is linked to, or derived from, the  <br />movement of one or more underlying index or security, and may include a leveraging factor, or (2)  <br />financial contracts based upon notional amounts whose value is derived from an underlying index or  <br />security (interest rates, foreign exchange rates, equities or commodities).   <br />DISCOUNT: The difference between the cost price of a security and its maturity when quoted at lower  <br />than face value. A security selling below original offering price shortly after sale also is considered to be  <br />at a discount. DISCOUNT SECURITIES: Non‐interest bearing money market instruments that are issued  <br />a discount and redeemed at maturity for full face value (e.g., U.S. Treasury Bills.)   <br />DIVERSIFICATION: Dividing investment funds among a variety of securities offering independent  <br />returns.   <br />DURATION: A measure of the sensitivity of the price (the value of principal) of a fixed‐income  <br />investment to a change in interest rates. Duration is expressed as a number of years. Rising interest  <br />rates mean falling bond prices, while declining interest rates mean rising bond prices.   <br />FEDERAL CREDIT AGENCIES: Agencies of the Federal government set up to supply credit to various  <br />classes of institutions and individuals, e.g., S&L’s, small business firms, students, farmers, farm  <br />cooperatives, and exporters.   <br />FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION (FDIC): A federal agency that insures bank deposits,  <br />currently up to $250,000 per entity.   <br />FEDERAL FUNDS RATE: The rate of interest at which Fed funds are traded. This rate is currently pegged  <br />by the Federal Reserve through open‐market operations.   <br />FEDERAL HOME LOAN BANKS (FHLB): Government sponsored wholesale banks (currently 12 regional  <br />banks), which lend funds and provide correspondent banking services to member commercial banks,  <br />thrift institutions, credit unions and insurance companies. The mission of the FHLBs is to liquefy the  <br />housing related assets of its members who must purchase stock in their district Bank.   <br />FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION (FNMA): FNMA, like GNMA was chartered under the  <br />Federal National Mortgage Association Charter Act in 1938. FNMA is a federal corporation working  <br />under the auspices of the Department of Housing and Urban Development (HUD). It is the largest single  <br />provider of residential mortgage funds in the United States. Fannie Mae, as the corporation is called, is  <br />a private stockholder‐owned corporation. The corporation’s purchases include a variety of adjustable  <br />Attachment One6.1.B. - Page 23