Laserfiche WebLink
  <br />   <br />  <br />  <br />NOTE 1 – BUDGETS AND BUDGETARY ACCOUNTING  <br />  <br />Formal budgetary integration is employed as a management control device during the year for the general  <br />fund, special revenue funds, debt service funds, and capital projects funds.  <br />  <br />Budgets are adopted on a basis consistent with generally accepted accounting principles (GAAP) for the  <br />general, special revenue, and debt service funds. Capital projects funds’ budgets are adopted on a project  <br />length basis and are not presented here. As the Housing Legal Aid Society Fund was created after the  <br />February 1, 2012 dissolution of the former Redevelopment Agency and is currently under litigation, there  <br />is no adopted budget for this fund.  <br />  <br />The City Manager submits a recommended operating budget in May each year to the City Council for the  <br />fiscal year commencing the following July 1, showing proposed expenditures by programs and the means  <br />of financing them.  <br />  <br />The City Council conducts budget study sessions, which are open for public comment, before adopting  <br />the budget. Once the budget is adopted, expenditures may not legally exceed appropriations at program  <br />level except when the excess is attributable to a particular activity for which the City has been reimbursed.  <br />This is especially apparent in the Community Development Program where developers reimburse the City  <br />through sub‐division fees and environmental impact report fees.  <br />  <br />At the request of the department head through the City Manager, the City Council may, by resolution,  <br />transfer appropriations between sub‐programs and funds. Any increase or decrease to the total  <br />appropriations provided for in the budget must also be carried through by resolution passed by the City  <br />Council. The City Manager may authorize the transfer of funds between object categories within a sub‐  <br />program of a department. The adoption and administration of the Port of Redwood City budget, unless  <br />property tax revenues are requested, is exclusively under the control of the Board of Port Commissioners.  <br />  <br />Budgeted amounts are as originally adopted, or as amended by the City Council during the fiscal year.  <br />Individual amendments were not material in relation to the original appropriations.  <br />  <br />All unexpended appropriations lapse at the end of the fiscal year. Appropriations for capital projects or  <br />appropriations that are encumbered are re‐appropriated and carried over in the following year’s budget.  <br />  <br />  <br />  <br />REQUIRED SUPPLEMENTARY INFORMATION  <br />86 <br />6.1.E. - Page 109