Laserfiche WebLink
  <br />N. Interfund Borrowing ‐ From time to time, there may be advantages for the City to enter into loans  <br />between funds. Unless otherwise approved by the City Council, the interest rates on such loans  <br />will not be lower than the rate that the fund providing the loan is able to earn in the County  <br />Pool or Local Agency Investment Fund (whichever rate is higher) when the loan is approved.  <br />  <br />O. Arbitrage Rebate Monitoring ‐ Staff will comply with the arbitrage rebate and monitoring  <br />requirements as set forth by the U.S. Treasury Department. Should staff determine that it is  <br />advisable to do so, arbitrage rebate analysis reports may be performed more frequently than  <br />once every five years as is required by the U.S. Treasury Department.  <br />  <br />P. Investment of Bond Proceeds ‐ Bond proceeds will be invested only in investments as  <br />permitted by the applicable governing document of the bond issue. When placing such  <br />investments, staff will ensure that there is sufficient liquidity to meet the underlying needs  <br />(i.e. construction funds or debt service reserve funds) of the funds being invested. Staff will  <br />give due consideration to credit risk and counterparty risk when investing such funds.  <br />  <br />Q. Continuing Disclosure – The City will comply with all continuing disclosure obligations set forth in  <br />the debt contract/agreement and in compliance with the City’s adopted Debt Disclosure Policy.  <br />  <br />R. Use of Bond Proceeds – The chief financial officer of the City (the “City Treasurer”) and other  <br />appropriate City personnel shall:  <br />  <br />1. Monitor the use of Bond proceeds and the use of Bond‐financed assets (e.g., facilities, furnishings  <br />or equipment) throughout the term of the Bonds (and in some cases beyond the term of the  <br />Bonds) to ensure compliance with covenants and restrictions set forth in applicable City  <br />resolutions and Tax Certificates.  <br />  <br />2. Maintain records identifying the assets or portion of assets that are financed or refinanced with  <br />proceeds of each issue of Bonds.  <br />  <br />3. Consult with Bond Counsel and other professional expert advisers in the review of any contracts  <br />or arrangements involving use of Bond‐financed facilities to ensure compliance with all covenants  <br />and restrictions set forth in applicable City resolutions and Tax Certificates.  <br />  <br />4. Maintain records for any contracts or arrangements involving the use of Bond‐financed facilities  <br />as might be necessary or appropriate to document compliance with all covenants and restrictions  <br />set forth in applicable City resolutions and Tax Certificates.  <br />  <br />5. Submission of an Annual Debt Transparency Report to the California Debt and Investment  <br />Advisory Commission for all outstanding debt, per SB 1029, effective January 1, 2017.  <br />  <br />6. With the exception of general obligation bonds issued by the City, whenever reasonably possible,  <br />and for the purpose of ensuring that proceeds of debt will be used for its intended purpose,  <br />proceeds of debt will be held by a third‐party trustee or fiscal agent and the City will submit  <br />written requisitions for such proceeds.  The City will submit a requisition signed by the City  <br />Treasurer only after the requisition has been processed and approved through the City’s pre‐ <br />established procedure for processing payments. If it is not reasonably possible for non‐general  <br />6.1.C. - Page 8