Laserfiche WebLink
CITY OF REDWOOD CITY  <br />INVESTMENT POLICY  <br /> Last update: 1/21/2016 11 <br />associations are recommended to secure the City’s deposits by pledging government securities  <br />with a value of 110% of principal and accrued interest or secure City deposits by pledging first  <br />trust deed mortgage notes having a value of 150% of the City’s total deposits.  <br />  <br />B. Certificates of Deposit:  <br />1. The market value of securities that underlay certificates of deposit shall be valued at 110%  <br />of the market value of principal and accrued interest.  <br />2. The City Treasurer, at his/her discretion may waive the collateral requirement for deposits up  <br />to the maximum dollar amount which are covered by the Federal Deposit Insurance  <br />Corporation.  <br />  <br />C. Repurchase Agreements  <br />  <br />1. The market value of securities that collateralize the investment shall be valued at 102% of  <br />the market value of principal and accrued interest.  <br />2. The value shall be adjusted no less than weekly. Since the market value of the underlying  <br />securities is subject to daily market fluctuations, the investments in repurchase agreements  <br />shall be in compliance if the value of the underlying securities is brought back to 102% no  <br />later than the next business day.  <br />  <br />D. A clearly marked evidence of ownership, safekeeping receipt, must be supplied to the City  <br />and retained.  <br />  <br />E. The City chooses to limit collateral to US Treasuries.  <br />  <br />F. Collateral will always be held by an independent third‐party with whom the entity has a current  <br />written custodial agreement.  <br />  <br />G. The right of collateral substitution is granted based on the approval of the City Treasurer.  <br />  <br />XIII. Safekeeping, Custody and Competitive Bids  <br />  <br />A. Third‐party safekeeping is required for all investments. Securities may be maintained by a  <br />banking institution or a broker/dealer firm for safekeeping as long as the securities are held in the  <br />City’s name.  <br />  <br />B. Third‐party safekeeping arrangements will be approved by the City Treasurer and will be  <br />corroborated by a written custodial agreement.  <br />  <br />C. All investment transactions of the City will be conducted using standard delivery vs. payment  <br />(DVP) procedures.  <br />  <br />D. All securities held by the safekeeping custodian on behalf of the City shall have the City of  <br />Redwood City as the registered owner, and all interest and principal payments and withdrawals  <br />shall indicate the City of Redwood City as the payee.  <br />  <br />E. All bank deposits will be FDIC insured or deposited with institutions that comply with the  <br />State collateral requirements for public funds.  <br />Attachment One6.1.B. - Page 19