Laserfiche WebLink
CITY OF REDWOOD CITY  <br />INVESTMENT POLICY  <br /> Last update: 1/21/2016 12 <br />  <br />F. Securities used as collateral for repurchase agreements with a maturity from one to seven days  <br />can be held in safekeeping by a third‐party bank trust department or by the broker/dealer’s  <br />safekeeping institution, acting as the agent for the City, under the terms of a custody agreement  <br />executed by the selling institution and by the City specifying the City’s right to the collateral.  <br />  <br />G. All investment transactions shall be conducted on a competitive basis with quotes from a  <br />minimum of two brokers or financial institutions when possible.  <br />  <br />XIV. Diversification and Credit Risk Management  <br />  <br />A. Investments contained within the portfolio will be diversified by security type, institution and  <br />maturity.  <br />  <br />B. The diversification requirements included in Section IX are designed to mitigate credit risk in  <br />the portfolio.  <br />  <br />C. No more than 5% of the total portfolio may be invested in securities of any single issuer, other  <br />than the US Government, its agencies and instrumentalities. For some investment types, a more  <br />restrictive limit is specified in the policy.  <br />  <br />D. The City may elect to sell a security prior to its maturity and record a capital gain or loss in order  <br />to improve the quality, liquidity or yield of the portfolio in response to market conditions or  <br />City’s risk preferences.  <br />  <br />E. If securities owned by the City are downgraded by any nationally recognized statistical ratings  <br />organization to a level below the quality required by this Investment Policy, it shall be the  <br />City’s policy to review the credit situation and make a determination as to whether to sell or  <br />retain such securities in the portfolio.  <br />  <br />1. If a security is downgraded, the City Treasurer will use discretion in determining whether to  <br />sell or hold the security based on its current maturity, the economic outlook for the issuer,  <br />and other relevant factors.  <br />2. If a decision is made to retain a downgraded security in the portfolio, its presence in  <br />the portfolio will be monitored and highlighted in the monthly investment report.  <br />  <br />XV. Maximum Maturities  <br />  <br />A. The City Treasurer will maintain sufficient liquidity in cash and short‐term investments, which  <br />together with projected revenue receipts will meet the cash flow requirements of the City  <br />for the upcoming six months.  <br />  <br />B. The City will not directly invest in securities maturing more than five years away from the  <br />settlement date. In any case, where a cash flow is matched with an investment which exceeds  <br />the five year limit, the investment must be approved by the City Council.  <br />  <br />C. The weighted average maturity of the general portfolio shall not exceed three years. The general  <br />portfolio does not include bond proceeds or deferred compensation funds.  <br />Attachment One6.1.B. - Page 20