Laserfiche WebLink
CITY OF REDWOOD CITY  <br />INVESTMENT POLICY  <br /> Last update: 1/21/2016 13 <br />  <br />D. To the extent possible, longer‐term investment maturities will be spaced so that a portion of  <br />such investments mature each year to cover unanticipated emergencies.  <br />  <br />XVI. Performance Standards  <br />  <br />A. The investment portfolio shall be designed with the objective of obtaining a rate of return  <br />throughout budgetary and economic cycles, commensurate with the investment risk constraints.  <br />  <br />B. The investment performance objective for the portfolio shall be to earn a total rate of return  <br />over a market cycle which is approximately equal to the return on a market benchmark index  <br />of similar securities, as determined by the City Treasurer.   <br />  <br />C. Market Return (Benchmark): The basis used by the Treasurer to determine whether market return  <br />is being achieved shall be to identify a benchmark which reflects a portfolio structure that is  <br />comparable to the City’s portfolio (An example as it pertains to the long term portion of the  <br />portfolio would be the Bank of America Merrill Lynch Index of 1 to 5 Year Government securities).  <br />  <br />XVII. Investment Procedures  <br />  <br />A. The City Treasurer shall establish internal procedures for the operation of the investment  <br />program consistent with this policy. These procedures shall include, but are not limited to, the  <br />following items:  <br />  <br />1. Safekeeping  <br />2. Master repurchase agreements  <br />3. Wire transfer agreements  <br />4. Collateral/Depository agreements  <br />5. Broker/Dealer relationships  <br />6. Cash handling, cash management, and accounting practices  <br />  <br />B. Such procedures shall include explicit delegation of authority to persons responsible for  <br />investment transactions. No person may engage in an investment transaction except as provided  <br />under the terms of this policy and the procedures established by the City Treasurer.  <br />  <br />C. Allocation of Pool Interest  <br />  <br />1. All interest earnings related to the investment pool will be allocated to the General Fund  <br />unless specifically directed by Federal or State statute, City Council directive, or contractual  <br />agreement.  <br />2. The allocation methodology will be maintained by the City Treasurer.  <br />  <br />XVIII. Reporting  <br />  <br />A. The City Treasurer will provide a monthly report to the City Manager and City Council which  <br />will include the following information by security, as applicable, held at the end of the reporting  <br />period:  <br />  <br />Attachment One6.1.B. - Page 21