Laserfiche WebLink
City of Redwood City  <br />Notes to the Basic Financial Statements  <br />For the fiscal year ended June 30, 2017 <br />  <br />   <br />  <br />NOTE 2 – CASH AND INVESTMENTS (CONTINUED)  <br />  <br />B. Investments, Continued  <br />  <br />Credit Risk – Defined as the risk of loss of value of an investment due to a downgrade of its rating or the  <br />failure or impairment of its issuer. Credit Risk shall be mitigated by investing in investment grade  <br />securities and by diversifying the investment portfolio so that failure of any one issue does not unduly  <br />harm the City’s capital base and cash flow. In order to limit loss exposure due to Credit Risk, the  <br />investment policy limits purchases of commercial paper investments to those rated A‐1 by Standard and  <br />Poor's or P‐1 by Moody's Investor's Service, and corporate bonds to those rated A or better by Standard  <br />and Poor's or Moody's Investor's Service.  <br />  <br />Under the provisions of the City’s investment policy, and in accordance with California Government Code,  <br />the following investments are authorized:  <br />  <br />         <br />Maximum  Maximum  <br />Maximum Percentage of Investment in  <br />  Authorized Investment Type   Maturity   Portfolio   One Issuer   <br />United States Treasury Obligations 5 years No limit No limit  <br />Federal Agency or Government  <br />Sponsored Enterprises (GSEs) N/A 70%35% <br />Local Agency Investment Fund N/A No limit $65 Million <br />San Mateo County Pool N/A No limit $50 Million <br />State and Local Agency Bonds N/A 20%2% <br />Money Market and Mutual Funds N/A 20%5% <br />U.S. Medium‐Term Notes 3 years 20%2% <br />Certificates of Deposit 3 years 10%2% <br />Prime Commercial Paper 270 days 10%2% <br />Bankers’ Acceptances 180 days 10%2% <br />Repurchase Agreements 90 days 10%No limit <br />  <br />  <br />  <br />  <br />The City’s investments are rated by the nationally recognized statistical rating organizations as follows:  <br />  <br /> Moody’s S&P Fitch <br />U.S. Agencies, Securities, and Corporate Notes:  <br />Federal Home Loan Bank Aaa AA+   <br />Federal National Mortgage Association Aaa AA+ AAA  <br />Federal Home Loan Mortgage Corporation Aaa AA+ AAA  <br />Federal Farm Credit Aaa AA+ AAA  <br />U.S. Treasury Securities Aaa AA+ AAA  <br />External Investment Pools:     <br />San Mateo County Investment Fund Not Rated AAAf/S1 Not Rated  <br />California Local Agency Investment Fund Not Rated Not Rated Not Rated <br />  <br />  <br />  <br />  <br />  <br />47 <br />6.1.E. - Page 70